上周市場呈現(xiàn)震蕩上升的走勢，上證指數(shù)、深成指數(shù)分別上漲1.27%、4.07%。中小板、創(chuàng)業(yè)板漲幅較大，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大幅回升11.08%，周二、周三出現(xiàn)較大漲幅。滬深300指數(shù)全周下跌0.55%。
上周公布了8月各項經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)。金融數(shù)據(jù)方面，8月外幣存款新增270億，外幣貸款減少20億，反映人民幣匯率波動下居民、企業(yè)金融資產(chǎn)再配置的現(xiàn)象，也反映出藏匯于民、藏匯于企的趨勢。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，8月份工業(yè)增加值同比實(shí)際增長6.1%，比7月份加快0.1個百分點(diǎn)，但不及預(yù)期的6.3%。8月份工業(yè)生產(chǎn)增速雖小幅回升，但回升基礎(chǔ)并不牢固。一是基數(shù)較低，去年8月份工業(yè)增速為6.9%，為全年最低點(diǎn)；二是今年7月份增速回落較大，8月份的小幅回升帶有一定的恢復(fù)性質(zhì)。當(dāng)前工業(yè)產(chǎn)品的國內(nèi)外市場需求仍然偏弱，工業(yè)生產(chǎn)下行壓力依然較大。
9月13日，中共中央國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》。這是新時期指導(dǎo)和推進(jìn)國企改革的綱領(lǐng)性文件，從總體要求到分類改革、完善現(xiàn)代企業(yè)制度和國資管理體制、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)、強(qiáng)化監(jiān)督防止國有資產(chǎn)流失等方面提出國企改革目標(biāo)和舉措。我們認(rèn)為，此前市場對國企改革有相對充分的預(yù)期及猜測，本次《指導(dǎo)意見》的出臺，是對國企改革頂層設(shè)計的明確，前期預(yù)期有一定程度兌現(xiàn)，但指導(dǎo)意見中也不乏超預(yù)期因素，包括鼓勵集團(tuán)公司整體上市、積極引入“其他國有資本”實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化、鼓勵各類國有資本之間相互參股等內(nèi)容。總體而言，國企改革將遵循“1+N”的路徑穩(wěn)步推行，頂層設(shè)計的出臺將加快各地改革的步伐，建議投資者關(guān)注相關(guān)主題。
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