國壽安保李捷：權(quán)益類市場具有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

節(jié)前A股市場仍然延續(xù)震蕩格局，未能實(shí)現(xiàn)突破。國壽安?；鸬幕鸾?jīng)理李捷認(rèn)為，整體而言，對(duì)市場宜保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。A股要突破箱體，必須有三個(gè)方面的契機(jī)：一是企業(yè)盈利出現(xiàn)明顯的改善(向上突破)/再度惡化（向下突破）；二是流動(dòng)性環(huán)境出現(xiàn)顯著變化；三是其他外部因素出現(xiàn)較大擾動(dòng)。經(jīng)過去年的大起大落，今年市場呈現(xiàn)存量博弈的特征，明確的趨勢性機(jī)會(huì)存在不確定性。不過，貨幣環(huán)境仍較為寬松，大類資產(chǎn)預(yù)期收益不高的情況下，權(quán)益市場在經(jīng)過大幅調(diào)整后，具備一定吸引力，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)也仍然存在。

李捷比較看好高端制造相關(guān)的板塊個(gè)股。近期，他管理的國壽安保強(qiáng)國智造混合基金正式成立。他解釋道“強(qiáng)國智造”具有豐富的內(nèi)涵與廣闊的外延，融合了工業(yè)化、信息化、智能化、綠色化、專業(yè)化等要素，可投資的標(biāo)的豐富。該基金將重點(diǎn)投資具有較好的成長性、較強(qiáng)的盈利能力以及具備較高的壁壘的上市公司。具體將圍繞八個(gè)方面的投資邏輯尋找投資機(jī)會(huì)：一是制造創(chuàng)新能力的提升，例如有關(guān)鍵核心技術(shù)、創(chuàng)新設(shè)計(jì)能力等的公司；二是信息化、智能化與工業(yè)化的深度融合，如智能制造和裝備相關(guān)公司；三是工業(yè)基礎(chǔ)能力的強(qiáng)化，如核心基礎(chǔ)零部件、材料和工藝；四是質(zhì)量品牌的建設(shè)，產(chǎn)品品質(zhì)提升、品牌渠道建設(shè)等；五是綠色制造的推進(jìn)，如與節(jié)能減排等相關(guān)個(gè)股；六是制造業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域的突破發(fā)展，如新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、生物醫(yī)藥等；七是技術(shù)改造和升級(jí)等帶來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深化；八是向服務(wù)型制造和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展，如與制造業(yè)對(duì)接的電子商務(wù)服務(wù)、科技服務(wù)、物流、融資租賃、檢驗(yàn)檢測等服務(wù)型公司。

2016年前八個(gè)月，持續(xù)震蕩的A股市場中,“強(qiáng)國智造”表現(xiàn)較為耀眼。申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，過去半年中表現(xiàn)較好的行業(yè)板塊中食品飲料、有色金屬、汽車、電子、家用電器、化工、建筑材料、輕工制造、醫(yī)藥生物、通信設(shè)備、電氣設(shè)備等行業(yè)大多為“強(qiáng)國智造”相關(guān)領(lǐng)域。投資與此相關(guān)的行業(yè)主題基金，有望分享其發(fā)展紅利、獲取較好收益。